Важное предупреждение: данный материал подготовлен исключительно в ознакомительных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Последние недели июля заставили многих участников рынка с тревогой следить за мониторами: российский рубль начал демонстрировать заметную слабость. На международных площадках Forex и на Московской бирже курс доллара впервые более чем за три месяца преодолел психологическую отметку в 80 рублей.
Почему национальная валюта теряет позиции? Аналитики выделяют целый комплекс причин, создающих «шторм» на валютном рынке. В одном ряду стоят и волатильность мировых цен на нефть, и завершение пикового периода налоговых выплат, и ожидание более жесткой денежной политики со стороны ФРС США. Не последнюю роль играет и тень новых санкций со стороны Вашингтона, которые всегда создают дополнительный фон неопределенности.
Август традиционно считается непростым месяцем для курса рубля. В поисках стратегии выживания и заработка «РБК Инвестиции» обратились к экспертам, чтобы понять: какие инструменты позволят не просто сохранить, но и приумноть капитал в условиях девальвации.
Инструменты для заработка: от консервативных стратегий до агрессивного трейдинга
Валютные облигации: двойной удар по инфляции
Владимир Чернов, аналитик Freedom Global, считает, что наиболее сбанктированным решением являются валютные облигации российских эмитентов. Логика здесь проста: инвестор получает доход в двух направлениях. Во-первых, это регулярный купонный доход. Во-вторых, это рост рублевой стоимости самого номинала при падении рубля.
Представьте: долларовая облигация дает 6–8% годовых, а рубль за это время теряет еще 10%. В итоге ваша рублевая доходность будет ощутимо выше, чем если бы вы просто держали доллары "под матрасом", — поясняет эксперт.
При выборе бумаг Чернов советует ориентироваться на крупных экспортеров с прозрачной выручкой в валюте, низкой долговой нагрузкой и стабильным денежным потоком. Для тех, кто предпочитает спокойный сон, лучше выбирать выпуски со сроком погашения от одного до трех лет — они менее чувствительны к рыночной турбулентности. При этом в Freedom Global напоминают: нельзя забывать и о ликвидности, и о цене покупки, и о кредитном качестве эмитента.
Квазивалютные облигации: ставка на доходность
Алексей Головинов, главный аналипитик по финансовым рынкам «Вектор Капитал», предлагает рассмотреть квазивалютные инструменты. Здесь инвестор получает не только валютную переоценку, но и сами купоны, которые могут существенно подстегнуть общую доходность.
Эксперты «Вектор Капитала» делят такие бумаги на две категории:
- Высокий риск: например, выпуск химического холдинга «Полиплакуст» (П02-БО-08, RU000A10C8A4) с погашением в январе 2027 года, где доходность в юанях достигает внушительных 18% годовых.
- Консервативный подход: выпуски «Эн+ Гидро» (001PС-10) с погашением в июне 2028 года (доходность около 9,5% в юанях) или бумаги ГТЛК (001P-22) с погашением в августе 2029 года (около 10% в долларах).
Золото: классический защитный актив
Золото остается важным звеном в портфеле. В «Вектор Капитале» полагают, что котировки драгметалла могут демонстрировать рост как минимум до сентябрьского заседания ФРС США. Кроме того, фьючерс на золото — это отличный способ застраховаться от девальвации, так как его цена в рублях напрямую зависит от стоимости грамма металла.
Валютные фьючерсы: игра на высоких скоростях
Если вы ищете способ заработать напрямую на росте курса доллара, евро или юаня, можно обратить внимание на фьючерсы. Валерия Попова, старший аналику инвесткомпании «Риком-Траст», отмечает, что это прямой способ извлечь выгоду из движения валютных пар. Однако здесь кроется ловушка: фьючерсы работают с кредитным плечом (заемными средствами брокера). Это инструмент для опытных игроков, так как использование плеча увеличивает не только потенциальную прибыль, но и риски, а за пользование заемными средствами брокер берет процентную ставку, зачастую превышающую банковскую.
Акции экспортеров: драйвер прибыли
Еще один классический инструмент — акции компаний, ориентированных на экспорт. Валерия Попова подчеркивает: при ослаблении рубля такие предприятия выигрывают. Их выручка приходит в иностранной валюте, а основные издержки остаются в рублях. В результате растет рублевая прибыль, что ведет к росту капитализации компаний и увеличению дивидендов.
Впрочем, в Freedom Global призывают к осторожности. Акции — это не «чистая» ставка на курс. На их цену влияют мировые цены на нефть, газ и металлы, налоговые изменения и даже санкционное давление.
Фонды (БПИФ/ETF) и наличная валюта: простота против пассивности
Для тех, кто не хочет самостоятельно собирать портфель, существуют биржевые фонды на валютные активы или акции экспортеров. В «Риком-Траст» называют их очень удобными: управляющая компания сама делает ребалансировку, а вы просто покупаете готовую «корзину» с защитой от девальвации.
Наконец, есть самый старый способ — покупка наличных долларов или юаней на брокерский счет. Но эксперты Freedom Global единодушны: это скорее страховка, а не способ заработка. Сама по себе валюта не приносит процентов или купонов, она лишь сохраняет покупательную способность.
Итоговые рекомендации: как не прогореть?
Собрать работающий портфель — задача не из легких, и мнения экспертов здесь расходятся в деталях, но сходятся в главном.
Валерия Попова («Риком-Траст») советует искать баланс: использовать акции экспортеров как основной двигатель прибыли и валютные фонды как долгосрочный «щит».
Владимир Чернов (Freedom Global) предлагает более структурированный подход: основная часть — в качественных валютных облигациях, четверть портфеля — в золоте, и небольшая доля — в акциях устойчивых экспортеров. От рискованных фьючерсов он советует либо отказаться, либо использовать их крайне осторожно.
Александр Иванов (УК «Ингосстрах-Инвестиции») делает акцент на индивидуальном подходе: будь то подбор персональных облигаций или покупка паев фонда, главное — чтобы уровень риска соответствовал вашему психологическому комфорту.
В конечном счете, в эпоху перемен главным правилом остается умение соотносить желаемую доходность с той степенью риска, к которой вы действительно готовы.
Опубликовано: 2 августа 2026, 06:38 | Время чтения: 4 мин | Теги: рубль, курс, доллар, валютный рынок, девальвация
